Punycode - это метод преобразования символов, относящихся к стандарту Unicode, в последовательность символов, содержащих только символы в кодировке ASCII, а именно 26 букв латинского алфавита (a-z), цифры (0-9) и символ дефиса (всего 37 символов).
Домены, содержащие символы национальных алфавитов называют IDN-доменами. Зачастую програмное обеспечение хостинг-провайдеров, многих интернет-сервисов или систем управления контентом (CMS) не поддерживает IDN представление доменов. В частности, такая популярная панель управления хостингом, как C-Panel, требует использования доменных имен, конвертированных в Punycode. Например, при добавлении кириллического домена в настройках хостинга, CPanel выдаст ошибку "That is not a valid domain". После конвертации в Punycode настройка выполнится без ошибок.
Подробнее о Punycode-конвертации можно прочитать здесь: Что такое Punycode?
